Opções De Ações Para Ações

Opção de compra de ações do empregado - ESO BREAKING DOWN Opção de ação do empregado - ESO Os funcionários normalmente devem aguardar um período específico de aquisição de direitos antes de poderem exercer a opção e comprar o estoque da empresa, porque a idéia por trás das opções de ações é alinhar os incentivos entre os funcionários e acionistas De uma empresa. Os acionistas querem ver o aumento do preço das ações, de modo que os funcionários gratificantes, à medida que o preço das ações aumentam ao longo do tempo, garantem que todos tenham os mesmos objetivos em mente. Como funciona um Contrato de Opção de Compra de Ações Assume que um gerente recebe opções de compra de ações e o contrato de opção permite que o gerente compre 1.000 ações de ações da empresa a um preço de exercício, ou preço de exercício, de 50 por ação. 500 ações do colete total após dois anos e as restantes 500 ações são adquiridas no final de três anos. Vesting refere-se ao funcionário que adquire propriedade sobre as opções, e a aquisição de direitos motiva o trabalhador a ficar com a empresa até as opções serem adquiridas. Exemplos de exercício de opções de ações Usando o mesmo exemplo, suponha que o preço das ações aumenta para 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de compra de ações. O gerente pode exercer comprando as 500 ações que são adquiridas em 50 e vendendo essas ações ao preço de mercado de 70. A transação gera um ganho de 20 por ação ou 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais, e os lucros dos funcionários do exercício da opção de compra de ações. Se, em vez disso, o preço da ação não for superior ao preço de exercício 50, o gerente não exerce as opções de compra de ações. Uma vez que o empregado possui as opções de 500 ações após dois anos, o gerente pode deixar a empresa e manter as opções de compra de ações até as opções expirarem. Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento no preço das ações na estrada. Factoring em despesas da empresa Os ESOs geralmente são concedidos sem nenhum requisito de desembolso de caixa do empregado. Se o preço de exercício é de 50 por ação e o preço de mercado é de 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicado pelo número de ações de opções de ações. Se 500 ações forem investidas, o valor pago ao empregado é (20 X 500 ações), ou 10.000. Isso elimina a necessidade de o trabalhador comprar as ações antes do estoque ser vendido e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os ESOs são uma despesa para o empregador e o custo de emissão das opções de compra de ações é lançado na demonstração do resultado da empresa. Opção de estoque BREAKING DOWN Opção de ações O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes consentâneas e as opções normalmente representam 100 ações de um subjacente estoque. Opções de colocação e chamada Uma opção de estoque é considerada uma chamada quando um comprador conclui um contrato para comprar uma ação a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma colocação quando a opção comprador obtém um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente aumentará, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O titular da opção tem o benefício de comprar o estoque com desconto de seu valor de mercado atual se o preço das ações aumentar antes do vencimento. Se, no entanto, o comprador acreditar que um estoque diminuirá em valor, ele entrará em um contrato de opção de venda que lhe dará o direito de vender o estoque em uma data futura. Se o estoque subjacente perder o valor antes do vencimento, o detentor da opção pode vendê-lo por um prêmio do valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se é ou não valioso. O preço de exercício é o preço predeterminado no qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os titulares de opções de chamadas beneficiam quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Coloque o lucro dos titulares das opções quando o preço de exercício for maior do que o valor de mercado atual. Opções de ações do empregado As opções de ações dos empregados são semelhantes às opções de compra ou colocação, com algumas diferenças importantes. As opções de compra de ações do empregado geralmente são adquiridas ao invés de ter um prazo especificado até o vencimento. Isso significa que um funcionário deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes de ganhar o direito de comprar suas opções. Existe também um preço de subvenção que substitui o preço de exercício, o que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções. Compartilhamento vs opções de ações Este artigo discute os prós e contras das opções de ações versus ações para funcionários do Canadá 8211 empresas privadas e públicas 8211. As questões de tributação são mal compreendidas e podem ser muito confusas. As regulamentações fiscais vigentes podem dificultar a incorporação de novos empregados e sócios como acionistas. Opções de ações são uma maneira popular para as empresas atrair funcionários-chave. Eles são a próxima melhor coisa para compartilhar a propriedade. Os funcionários são motivados a agregar valor às suas empresas da mesma forma que os donos de fundadores são. As opções também são uma parte fundamental de um pacote de compensação. Em empresas maiores, as opções contribuem substancialmente com freqüência muitas vezes a parcela salarial para a renda. Em uma pesquisa recente sobre remuneração de executivos (ver vancouversunexecpay), os 100 principais executivos de empresas públicas com sede em BC ganharam mais de 1 milhão em renda de 2009. No entanto, apenas 5 deles receberam salários base em mais de 1 milhão. A maior parte da compensação veio de opções de ações, não é de admirar que a Agência de Receita Federal (CRA) pretenda tributá-las. Infelizmente, a legislação tributária pode transformar as opções de ações em um grande desincentivo na atração de funcionários-chave. Por exemplo . Se um funcionário de uma empresa (privada ou pública) exerça opções para comprar ações, esse funcionário pode ter um passivo fiscal, mesmo que ele venda as ações em prejuízo. Se a empresa falhar, a responsabilidade não desaparecerá. O tratamento tributário não é o mesmo para as empresas privadas controladas canadenses (CCPCs), tal como é para empresas públicas ou não-CCPC. As CCPCs têm uma vantagem sobre outras empresas canadenses. Para CCPCs, empresas privadas controladas canadenses Esta discussão é aplicável às empresas privadas controladas canadenses (CCPCs). Ele aborda como um start-up pode obter melhores ações nas mãos de funcionários, enquanto está ciente de possíveis problemas fiscais. Para dar aos empregados uma participação na propriedade (e incentivo) na empresa, a melhor solução é dar-lhes partes fundadoras, tal como os fundadores assumiram a si mesmos quando a empresa foi formada. As empresas devem emitir partes fundadoras do Tesouro o mais cedo possível. Algumas empresas emitem ações de fundadores extras e mantêm-nos em uma confiança para futuros funcionários. Às vezes, os fundadores transferirão alguns de seus próprios fundadores para novos parceiros. Como regra geral, tente dar aos funcionários fundadores partes no início da vida da empresa. No entanto, certifique-se de que as ações se revertam ao longo do tempo (ou com base no desempenho), de modo que os clientes e os não-performantes don8217t obtenham uma viagem grátis. Ao possuir ações em uma CCPC (Canadian Controlled Private Corporation) por pelo menos 2 anos, os acionistas obtêm o benefício da isenção de ganhos de capital vitalícia de 750.000 (ou seja, não pague nenhum imposto sobre os primeiros 750K em ganhos de capital). Este é um enorme benefício. Eles também obtêm uma dedução de 50 em ganhos adicionais. Se uma empresa estiver além de sua fase de inicialização, há uma preocupação de que, se essas ações simplesmente forem dadas (gratuitamente ou por moedas de um centavo) a um empregado, a CRA (Agência de Receita do Canadá) considera isso um benefício de uso 8220 em que o imposto de renda é devido. Este benefício é a diferença entre o que o empregado pagou pelas ações e seu FMV (Fair Market Value). Este benefício é tributado como renda regular do emprego. Para CCPCs, este benefício pode ser diferido até as ações serem vendidas. Se mantido por mais de 2 anos, também há uma dedução 50 disponível sobre o benefício. Se mantido por menos de 2 anos, outra dedução 50 pode ser usada se as ações compradas na FMV. No entanto, se as ações forem posteriormente vendidas (ou consideradas vendidas em virtude de uma liquidação) a um preço menor do que a FMV no momento da aquisição, o imposto sobre o benefício diferido está ainda de acordo. E, embora essa perda (ou seja, a diferença entre a VME e o preço de venda) seja uma perda 8220 da capital8221, ela não compensou os impostos devidos. Pode ser possível reivindicar um ABIL (Perda de Investimento Empresarial Permitida) para compensar o imposto devido no benefício diferido, ou seja, se você comprar ações em uma CCPC, você pode reivindicar 50 de sua perda de investimento e deduzir de outras receitas. Além de emitir ações de fundadores de custo zero, a próxima melhor abordagem é vender ações aos empregados a um bom preço, o que se poderia argumentar na FMV, considerando as restrições substanciais nas ações (por exemplo, aquisição reversa e risco de confisco). Isso pode funcionar bem se a empresa ainda é bastante jovem e não levantou somas substanciais de investidores independentes. (No caso das empresas de capital aberto, as bolsas de opções são a norma desde que a FMV pode ser prontamente determinada e um benefício avaliado 8211 e porque os regulamentos geralmente impedem a emissão de ações de custo zero. Mas para os pubcos e não CCPCs, o imposto sobre Esses benefícios não podem ser diferidos. É pagável no ano em que a opção é exercida. Este é um problema real para pequenas empresas públicas, empresas cotadas em risco, na medida em que este imposto força a opção de vender algumas ações apenas para ser o imposto. Desencorajam a propriedade.) Algumas desvantagens da emissão de ações são: passivo fiscal diferido se as ações forem compradas abaixo de FMV (se você puder descobrir o que a FMV se lembra, essas ações são altamente restritivas e valem menos do que as compradas por anjos e outros investidores). Uma avaliação do CRA do benefício considerado é uma possibilidade remota. Pode ser necessário defender a FMV. Pode precisar de avaliação independente. (I8217ve nunca ouvi falar sobre isso acontecer.) Precisa ter certeza de que as disposições do contrato de acionistas estão em vigor (por exemplo, aquisição, votação, etc.). A emissão de ações a preços muito baixos em uma tabela de capitais pode parecer ruim para os novos investidores (enquanto os exercicios de opção são considerados normais) Mais acionistas para gerenciar Os benefícios de possuir ações são: Pode obter até 750.000 em ganhos de capital isentos de impostos ao longo da vida 50 dedução sobre os ganhos se as ações mantiveram por mais de 2 anos OU se as ações quando emitidas nas Perdas da FMV em uma CCPC podem ser usadas como perdas comerciais permitidas (se o negócio falhar) Pode participar da propriedade da votação da empresa, dividendos, etc. Menos diluição do que Se as opções de estoque forem emitidas Obter compartilhamentos baratos nas mãos dos funcionários é o melhor caminho para um CCPC. O único risco de queda surge se a empresa falhar em menos de dois anos. (Veja a linha inferior abaixo). NOTA: As empresas podem emitir ações (em vez de opções) para os funcionários a qualquer preço e não desencadear um evento tributável imediato, é o mesmo que dar uma concessão de opção que é imediatamente exercida. Se as ações (em vez das opções) forem dadas a um preço muito baixo (por exemplo, zero), podem ser emitidas menos ações do que ao conceder opções com um preço de exercício maior. Para evitar o risco de pagar o imposto sobre o benefício diferido se as ações forem emitidas para um empregado abaixo da FMV, as opções são freqüentemente concedidas. Este é apenas um risco se as ações forem finalmente vendidas abaixo da FMV, como pode ser o caso em uma falência. Opções de estoque, se não exercidas, evite esse problema potencial. Uma opção dá a um o direito de comprar um certo número de ações por um preço declarado (o preço de exercício) por um determinado período de tempo. Não há responsabilidade no momento em que as opções são concedidas. Somente no ano em que as opções são exercidas, existe um passivo fiscal. Para CCPCs, esse passivo pode ser diferido até que as ações sejam realmente vendidas. Se as ações forem mantidas por mais de 2 anos, este passivo tributário é calculado em 50 do benefício. Ou seja, tanto um diferimento quanto uma dedução de 50 estão disponíveis para aqueles que exerceram opções. (Se as ações forem mantidas por menos de 2 anos, uma dedução 50 está disponível se as ações forem compradas na FMV.) Algumas desvantagens com as opções de compra de ações são: O passivo tributário (se as opções são exercidas) nunca é apagado, este é exatamente o mesmo cenário Se as ações fossem dadas. A isenção de ganhos de capital ao longo da vida não pode ser utilizada, a menos que as ações não as opções sejam mantidas por 2 anos após o exercício. Os ganhos de capital são calculados sobre a diferença entre o preço de venda e o FMV quando exercido. Deve manter as ações por 2 anos, após ter exercido a opção de obter a dedução 50. (Se o preço de exercício da opção FMV na data da concessão da opção, uma dedução 50 também está disponível). O benefício é considerado um rendimento, não um ganho de capital e, se as ações forem posteriormente vendidas em prejuízo, o benefício de renda não pode ser reduzido por esta perda de capital. O risco tributário aumenta ao longo do tempo, pois é a diferença entre a VMM e o preço de exercício no momento do exercício que estabelece o passivo tributário contingente, de modo que, quanto mais aguardar o exercício (assumindo um aumento contínuo da JVM), maior será a responsabilidade fiscal potencial. As opções não constituem partes de opções de propriedade não podem ser votadas. As reservas de grandes opções são vistas negativamente pelos investidores porque podem causar uma diluição substancial no futuro (ao contrário das empresas públicas que geralmente são limitadas a 10 em opções, as empresas privadas podem ter pools de opções muito grandes). Ainda precisa ter um FMV defendível pode precisar de avaliação independente. Pode tornar-se uma verdadeira dor de cabeça se CRA exige que isso seja feito retroativamente quando uma saída é alcançada. Eles poderiam expirar muito cedo. Pode ter um prazo muito longo, digamos 10 anos ou mais. A exibição de muitas opções de compra de ações na tabela de base da empresa8217s repercute diretamente (negativamente) na avaliação por ação em financiamentos contínuos, já que os investidores sempre observam todas as opções pendentes como ações em circulação. Alguns benefícios com opções de compra de ações são: Não há responsabilidade fiscal quando as opções são recebidas, somente quando elas são exercidas. Nenhum desembolso de caixa exigido até exercitado e mesmo assim, pode ser mínimo. Pode exercer opções para comprar ações imediatamente a preços descontados sem ter que pagar qualquer imposto até que as ações sejam vendidas. Um exercício precoce evita uma maior FMV, e, portanto, evita um maior benefício tributável, mais tarde. Do ponto de vista da empresa, a concessão de ações (em vez de opções) a um preço muito baixo significa que é necessário emitir menos ações que sejam boas para todos os acionistas. Por exemplo, dar ações em um centavo em vez de conceder opções exercitáveis ​​em 50 centavos significa que mais opções devem ser concedidas, o que significa uma maior diluição mais tarde, quando uma saída é realizada. Os 49 centavos extras não fazem muito para os acionistas, já que o montante do exercício até então é nominal comparado ao valor de saída. Esse montante será devolvido ao novo proprietário da empresa enquanto isso diluindo todos os acionistas que participam da saída Item de ação para os investidores: verifique a tabela de opções da sua empresa para opções e se livrar delas. Dê compartilhamentos em vez que sejam teoricamente iguais ao Black-Scholes Valor da opção. Exemplo, Joe Blow detém uma opção para comprar ações de 100K em 60 centavos. Atualmente, as ações são avaliadas em 75 centavos (com base em investimentos recentes). O valor das opções é determinado como sendo 35 centavos (ou seja, 35K no valor total). Os 35 centavos baseiam-se no valor da opção (digamos, 20 centavos), mais o valor no dinheiro de 15 centavos. Como regra geral, quando uma opção é emitida com um preço de exercício igual ao preço atual da ação, uma determinação aproximada do valor das opções é tomada dividindo o preço por 3 que neste exemplo é 603 20 centavos. Agora, pegue o valor total de 35K e emita 46.666 ações por 1.00 (porque 46.666 partes em 75 centavos 35K). Isso é melhor do que mostrar compartilhamentos de 100K como opções na tabela de limites RECOMENDAÇÃO PARA CCPCs: conceder opções de compra de ações, exercíveis a um custo nominal, digamos 1 centavo de bom por pelo menos 10 anos ou mais. Sugira que os titulares das opções exercem sua opção e compram ações imediatamente (basta ignorar o passo 1) Certifique-se de que os beneficiários entendem que, se exercitamem cedo ou imediatamente, eles começam o relógio de 2 anos na dedução e também obtêm a isenção de ganhos de capital ao longo da vida. (Eles também devem entender que pode haver uma desvantagem possível ao fazer 8211, ou seja, o passivo no 8220benefit8221 quando as opções são exercidas ainda é tributável, mesmo que a empresa falhe 8211, caso em que eles ainda podem reclamar o deslocamento ABIL. Os beneficiários podem eleger Para compensar essa responsabilidade potencial, perdendo a dedução e isenção e não exercitando até que haja uma saída, caso em que eles não assumem riscos, mas têm um bem baixo 8211 até 50 lucro menor 8211): um empregado recebe uma opção Para comprar ações por um centavo cada. As ações estão atualmente sendo vendidas aos investidores por 1,00 cada (CRA argumentaria que o preço de 1,00 é o FMV). Se o empregado exercer a opção imediatamente e comprar ações, então ele é considerado como tendo recebido um benefício de emprego de 99 centavos, que é totalmente tributável como renda, MAS uma DEFERRAL e uma DEDUCTION podem estar disponíveis. Primeiro, o imposto sobre esse rendimento pode ser diferido até que as ações sejam vendidas (se a empresa falhar, elas são consideradas vendidas). As empresas devem apresentar T4 com CRA (para que você não possa esconder esta venda). Em segundo lugar, se as Ações (não a Opção) forem mantidas por pelo menos 2 anos, apenas 50, ou seja, 49,5 centavos são tributados como receita. A diferença entre o preço de venda (e a FMV no momento em que as ações foram adquiridas) é tributada como um ganho de capital que também é elegível para uma isenção vitalícia de 750K Se as ações forem vendidas por 1,00 ou mais sem problema Mas, se a As ações são vendidas por menos de 1,00, o empregado ainda está no gancho para o benefício de 99 cêntimos (ou .495 cêntimos) e, embora ele tenha uma perda de capital. Não pode ser usado para compensar a responsabilidade. Ele pode mitigar isso ao reivindicar uma Perda de Investimento Empresarial Permitida (ABIL). 50 do ABIL podem ser reduzidos para compensar a renda do emprego. Neste exemplo, 49,5 centavos seriam permitidos como uma dedução contra os 49,5 centavos que são tributados como renda, deixando o empregado em posição neutra em relação à responsabilidade tributária. Cuidado que reivindique um ABIL pode não funcionar se a empresa perdeu seu status CCPC ao longo do caminho. (Nota: eu ouvi falar de pessoas nesta situação alegando que o FMV é exatamente o que pagaram desde que foi negociado em armas, as ações não podiam ser vendidas, a empresa estava desesperada, etc., etc. Sua atitude é deixar o desafio do CRA Isso é bom, desde que a Companhia não tenha arquivado um T4, como deveria, mas provavelmente não ocorrerá se a falência.) Por outro lado, se a empresa for bem-sucedida, os funcionários podem desfrutar de ganhos isentos de impostos (até 750K) sem ter que Colocar muito capital e assumir apenas um risco limitado. Se o empregado detém uma opção até que a empresa seja vendida (ou até que as ações se tornem líquidas) e depois exerce a opção e vende imediatamente as ações, o ganho total dos funcionários (ou seja, a diferença entre o preço de venda e o centavo que ele pagou por cada ação ) É totalmente tributado como renda do emprego e não há dedução 50 disponível (a menos que o preço de exercício da opção FMV quando a opção foi concedida). A BOTTOM LINE: O melhor negócio para a empresa (se é um CCPC) e seus funcionários é emitir ações para funcionários por um custo nominal, digamos 1 centavo por ação. Se essa concessão for destinada a um compromisso dos funcionários para o trabalho futuro, os termos de aquisição reversa devem ser acordados antes que as ações sejam emitidas. Para determinar o número de ações, comece por definir arbitrariamente o preço por ação. Este poderia ser o preço mais recente pago por investidores de longa duração ou algum outro preço que você possa argumentar é razoável nas circunstâncias. Digamos que o preço por ação é 1,00 e você quer dar ao seu CFO recrutado recentemente um bônus de assinatura de 250 K. Portanto, ele obtém ações de 250K como incentivo (estas devem ser cobradas diariamente durante um período de 3 anos). Ele paga 2.500 por estes. Tax-wise, ele agora é responsável pelo imposto sobre 247.5K na renda do emprego. No entanto, ele pode adiar o pagamento deste imposto até as ações serem vendidas. Aqui estão os possíveis resultados e conseqüências: a) As ações são vendidas por 1,00 ou mais depois de manter as ações por pelo menos 2 anos: ele é tributado no resultado de 50 de 247.5K (ou seja, 250K menos os 2.500 pagos pelas ações), ou seja O benefício diferido, menos a dedução 50, mais uma ganho de capital em qualquer produto acima do seu custo de 1,00 por ação. Este ganho é tributado a uma taxa de 50 e, se não reivindicado anteriormente, seus primeiros ganhos de 750K são completamente isentos de impostos. B) As ações são vendidas por 1,00 ou mais, mas em menos de 2 anos: ele é tributado no resultado de 247,5 K, ou seja, o benefício diferido, uma vez que não há dedução disponível, além de um ganho de capital em qualquer produto acima do seu custo de 1,00 por ação. Ele não beneficia da dedução 50 sobre o benefício de emprego nem a dedução de 50 ganhos de capital. É por isso que faz sentido possuir partes o mais rápido possível para iniciar o funcionamento do relógio de 2 anos. C) As ações são vendidas por menos de 1,00 após ter detido as ações por mais de 2 anos: ele é tributado no resultado de 50 de 247,5 K, ou seja, o benefício diferido menos a dedução de 50. Ele pode compensar esse imposto reclamando um ABIL. Ele pode levar 50 da diferença entre seu preço de venda e 1.00 e deduzir isso da sua renda de emprego, isso é uma compensação direta para o benefício diferido. Se a empresa falhar e as ações não valem a pena, ele é tributado em renda de emprego de 50 de 247.500 MINUS 50 de 250K, ou seja, sem impostos (de fato, um pequeno reembolso). D) As ações são vendidas por menos de 1,00 após ter detido as ações por menos de 2 anos: ele é tributado no resultado de 247,5 K, ou seja, o benefício diferido, uma vez que não há nenhuma dedução disponível. Ele pode compensar esse imposto reclamando um ABIL. Ele pode levar 50 da diferença entre seu preço de venda e 1.00 e deduzir isso da sua renda de emprego, isso é uma compensação parcial do benefício diferido. Se a empresa falhar e as ações não valem a pena, ele é tributado em renda de emprego de 247.500 MINUS 50 de 250K 122.500. NÃO BOM Esta é a situação que deve ser evitada. Por que pagar imposto sobre 122.5K de renda não realizada que nunca viu a luz do dia Como Certifique-se de deixar passar 2 anos antes de liquidar se possível. Você também pode argumentar que o benefício não era 247.500 porque não havia mercado para as ações, que eram restrito, você não poderia vender nenhum, etc. Deixe a CRA desafiá-lo e espero que eles não ocorram (não ouvi falar de casos em que eles tenham O caso dos CCPCs). Por que se preocupar com opções quando os benefícios da propriedade de ações são tão atraentes. E o único risco financeiro possível para um empregado recebendo ações em vez de opções de ações surge em (d) acima se as ações forem vendidas em uma perda em menos de 2 anos. Se a empresa falha rapidamente, o FMV provavelmente nunca é muito alto e, além disso, você pode esticar a data de liquidação se precisar. Empreiteiros e Consultores O diferimento da responsabilidade tributária em relação às CCPCs é concedido apenas aos funcionários da CCPC em questão (ou de uma CCPC com a qual o empregador CCPC não trata do tamanho do arm8217s). Os contratados e os consultores não têm direito ao benefício do diferimento. Consequentemente, os empreiteiros e os consultores estarão sujeitos a pagar impostos mediante o exercício de quaisquer opções. Nunca subestime o poder da Agência de Receita do Canadá. Pode-se esperar que eles perseguam os vencedores com grandes ganhos em saídas bem-sucedidas, e o que acontece com as pessoas que obtiveram opções de compra de ações, adiaram o benefício e venderam suas ações para zip? O CRA chutará os perdedores quando eles estiverem para baixo para empresas de listagem pública e não - CCPCs No caso de empresas públicas, as regras de opção de estoque são diferentes. A principal diferença é que, se um empregado exerce uma opção de ações em uma empresa pública, ele possui um passivo fiscal imediato. Até o Orçamento Federal de 4 de março de 2010, era possível que um empregado diferisse o imposto até que ele realmente venda as ações. Mas agora, quando você exerce uma opção de compra de ações e compra ações da empresa para a qual você trabalha, a CRA quer que você pague o imposto imediatamente sobre qualquer lucro 8220paper8221 não realizado, mesmo se você não tiver vendido ações. Além disso, a CRA agora quer que sua empresa retiene o imposto sobre esse lucro artificial. Isso desencoraja a realização de ações para ganhos futuros. Se a empresa for uma empresa júnior da Risure-Exchange listada, onde encontrará o dinheiro para pagar o imposto, especialmente se ele for negociado. Este processo não é apenas um pesadelo contabilístico para você e a empresa 8211 it8217s também é fundamentalmente errada em que o CRA é Fazendo suas decisões Buysell para você. Também é errado que as opções conservadas em estoque não serão mais um incentivo de recrutamento atraente. As empresas emergentes terão dificuldade em atrair talentos. Também será um impedimento importante para as empresas privadas que desejam tornar públicas. No processo público, os funcionários geralmente exercem suas opções de estoque (muitas vezes para atender aos limites regulatórios das unidades de opção). Isso pode resultar em uma nota fiscal de milhões de dólares para a empresa. Além disso, ganhou-se com bons investidores para ver os empregados venderem suas ações durante um IPO, mesmo que tenham que fazê-lo. Antes do orçamento do 4 de março, você poderia diferir o imposto sobre qualquer lucro em papel até o ano em que você realmente vende as ações que você comprou e ganha dinheiro real na mão. Esta foi uma grande dor de cabeça para aqueles que compraram ações apenas para ver o preço da queda de ações. As histórias que você já ouviu falar sobre os funcionários da Nortel ou da JDS Uniphase que estão indo para pagar impostos sobre ações sem valor são verdadeiras. Eles exerceram opções quando as ações estavam negociando no norte de 100, dando-lhes grandes lucros de papel e passivos fiscais substanciais. Mas quando as ações tanked, nunca houve dinheiro para cobrir o passivo 8211, nem houve compensação para mitigar a dor. O único alívio é que a queda no valor se torna uma perda de capital, mas isso só pode ser aplicado para compensar ganhos de capital. No entanto, no entanto, o montante em dinheiro necessário para pagar a CRA pode falir você. O CRA argumenta que a nova regra o forçará a vender ações imediatamente, evitando assim uma perda futura. (Embora tenha gostado de que eles estivessem cuidando de você tão bem). Mas, isso só é porque o estúpido benefício.8221 é tributado em primeira instância. Exemplo: Você é o CFO de uma empresa de tecnologia jovem que o recrutou do Vale do Silicon. Você tem uma opção de 5 anos para comprar 100 mil ações às 1,00. Perto da data de validade, você empresta 100.000 e agora é um acionista. Nessa data, as ações valem 11,00. Sua nota fiscal é de cerca de 220.000 (50 taxa de inclusão X a taxa de imposto marginal superior de 44X 1 milhão em lucro não realizado) que você deve pagar imediatamente (e sua Companhia deve manter o mesmo valor). A menos que você tenha obtido bolsos profundos, você precisa vender 29.000 ações para cobrir seus custos 8211 20.000 mais do que se você fizesse um simples exercício sem dinheiro. Muito por ser um proprietário Neste exemplo, se as ações da empresa8217s caírem no preço e depois você vende as ações para 2,00, você estará no buraco 120,000 (200,000 menos 320,000), enquanto você deveria ter dobrado seu dinheiro. Claro, você tem um capital Perda de 9 (ou seja, 11 menos 2), mas quando você pode usar isso. Como parte das mudanças do 4 de março, a CRA permitirá que as vítimas do passado de Nortel (ou seja, aquelas que usaram a eleição de diferimento disponível anteriormente) Eleição especial que limitará sua obrigação tributária aos rendimentos reais recebidos, efetivamente rompendo-mesmo, mas perdendo qualquer benefício positivo positivo. Eu acho que isso fará com que as pessoas com compromissos pony mais cedo. A mecânica deste ainda não está bem definida. (Veja o parágrafo intitulado eleição de diferimentos abaixo) Curiosamente, os warrants (semelhantes às opções) concedidos aos investidores NÃO são tributados até que os benefícios sejam realizados. As opções devem ser as mesmas. Os investidores obtêm bônus como um bônus para fazer um investimento de capital e assumir um risco. Os empregados obtêm opções como um bônus para fazer um investimento em transpiração e assumir um risco. Por que eles devem ser tratados de forma menos favorável, eu não sei como tais medidas punitivas entraram no nosso sistema tributário. Certamente, nenhum deputado (MP) acordou uma noite com um momento Eureka sobre como o governo pode ferrar empresários e tomadores de risco. Essas noções só podem vir de burocratas ciumentos que podem se identificar com os inovadores do Canadá. O que eles estão pensando Uma visão comum é que grandes corporações públicas, enquanto cria mais trabalho contábil para elas, não é tão chateado com esse imposto. Eles vêem isso como um benefício e para eles e seus funcionários, pode ser melhor vender ações, obter o lucro e executar. Para as empresas emergentes mais pequenas, 8211, especialmente aquelas listadas na troca da TSX Venture, a situação é diferente. Por um lado, uma venda forçada no mercado pode causar uma queda no preço, o que significa ter que vender ainda mais ações. Os gerentes e diretores dessas empresas seriam vistos como resgatadores. Não é bom. As regras são complexas e difíceis de entender. As diferenças entre CCPCs, não-CCPCs, empresas públicas e empresas em transição entre ser privado e não privado lhe causam dor de cabeça apenas tentando entender os vários cenários. Mesmo ao escrever este artigo, falei com vários especialistas que me deram interpretações um tanto diferentes. A cabeça está magoada ainda? O que acontece se você fizer isso8230 ou se você fizer isso com It8217 desordenado e desnecessário. A solução: don8217t opção de estoque artificial de imposto 8220benefica8221 até que as ações sejam vendidas e os lucros sejam realizados. Para esse assunto, let8217s ir todo o caminho e deixar as empresas de ações 8211 não opções de estoque 8211 para os empregados. Eu me pergunto quantos deputados sabem sobre essa medida tributária. Eu me pergunto se algum sabe disso. É um assunto complexo e não um que afeta uma grande porcentagem da população 8211, certamente não é algo que a imprensa pode ficar muito entusiasmada. Tenho certeza de que, se eles estiverem conscientes disso, eles devem falar contra isso. Afinal, na frente da inovação, isso ainda mais impediu o crescimento econômico. Por outro bom artigo sobre o assunto, leia a parte de Jim Fletcher8217s no orçamento de 2010 no BootUp Entrepreneurial Society8217s blog. Para aqueles que exerceram uma opção antes de março de 2010, e diferiu o benefício, a CRA está fazendo uma concessão especial. Na superfície, parece simples: você pode apresentar uma eleição que lhe permite limitar sua conta de imposto total ao dinheiro que você realmente recebe quando vende as ações (o que provavelmente deixará você com nada para o seu trabalho duro) ao invés de estar sujeito Para impostos sobre rendimentos que você nunca realizou (como é o caso antes de março de 2010). Na verdade, a CRA acha que está fazendo a todos um grande favor porque é gentil em ajudar com uma bagunça que criou, em primeiro lugar, uma discussão detalhada e longa em um artigo de Mark Woltersdorf de Fraser Milner Casgrain em Notas Fiscais pela CCH Canadian. O ponto-chave do artigo é que você tem até 2015 para decidir como lidar com os diferimentos previamente. A decisão não é direta porque depende de circunstâncias individuais específicas. Por exemplo, se houver outros ganhos de capital que pudessem ser compensados, arquivar a eleição resultaria em não poder compensá-los. O artigo afirma: Ao arquivar a eleição, considera-se que o empregado realizou um ganho de capital tributável igual a metade do menor da renda do emprego ou a perda de capital decorrente da venda de ações optadas. O ganho de capital tributável considerado será compensado (parcial ou total) pela perda de capital permitida decorrente da alienação da ação opcional. Qual é o valor da perda de capital permitida que é usada e, portanto, não está disponível para compensar outros ganhos de capital tributáveis. O artigo fornece alguns bons exemplos para ilustrar vários cenários. Então, se você estiver nessa situação, faça sua análise. Eu tentei vincular ao artigo, mas é uma publicação de pagamento, de modo que não está disponível. Seu contador fiscal pode lhe dar uma cópia. Obrigado a Steve Reed de Manning Elliott em Vancouver por suas idéias fiscais e Jim Fletcher, um investidor de anjo ativo, por suas contribuições para este artigo. Notas de rodapé (o demônio está nos detalhes): 1.8221Shares8221, conforme referido aqui, significa 8220 Acções passadas8221 na Lei do imposto sobre o rendimento. Geralmente, isso significa ações ordinárias ordinárias 8211, MAS 8211, se uma empresa tiver um direito de preferência para recomprar ações, elas podem já não se qualificarem para o mesmo tratamento tributário. 2. Há realmente duas deduções 50 estão disponíveis: a dedução regular de ganhos de capital que permite uma dedução 50 sobre os ganhos de capital feitos em ações que são adquiridas na FMV e a dedução 50 disponível para compensar o benefício de renda do emprego em ações que são mantidas por mais Do que 2 anos. (Claro que apenas uma dedução de 50 está disponível). 3. O status do CCPC pode ser desconhecido. Por exemplo, se um investidor americano tiver certos direitos pelo qual ele tenha ou possa ter 8220control8221, a empresa pode ser considerada como não CCPC. Rob Stanley diz: Excelente artigo. Alguma dessas disposições foi atualizada nos 6 anos desde que o artigo foi originalmente publicado em We8217re baseado em Toronto e na criação de uma nova instalação de tecnologia. We8217ve decidiu incorporar em Delaware como queremos eventualmente atrair dinheiro do vale. Mas, para os fundadores e funcionários-chave, parece que as opções e as ações dos fundadores podem ser problemáticas como não CCPC, os funcionários canadenses que recebem opções estarão em uma situação semelhante ao seu CFO com 100.000 opções em uma empresa de inicialização do Vale do Silicon 8211 eles teriam um imposto Responsabilidade no FMV no momento do exercício, devido imediatamente. Isso ainda é o caso Se emitimos ações (partes fundadoras) como não-CCPC, mesmo com aquisição reversa (ou equivalentes de RSU), parece haver um passivo fiscal imediato com base em FMV no momento em que as ações são emitidas 8211 am Eu entendo que corretamente I8217m não está ciente de qualquer alteração nos últimos 6 anos desde que escrevi o post. Sim, as regras são diferentes nos EUA. Não é tão bom quanto no Canadá. Muitas startups que eu conheço não têm problemas para atrair Valley Capital porque são CCPCs. No seu caso, se os destinatários das ações dos fundadores (na Delaware Corp) são canadenses, acredito que as regras canadenses são aplicáveis ​​e não possuem nenhum imposto fiscal imediato. MAS 8211 eles não recebem um tiro na isenção de 835K Cap Gains. Então, é claro, também a questão do que é o FMV. Se nenhum capital foi levantado, e se a empresa for nova, I8217d argumenta que o FMV é zero. Mesmo para as emissões de estágio posteriores, I8217 não ouvi falar de CRA configurando um FMV. Rob Stanley diz: Obrigado Mike Again, o excelente artigo 8211 é muito informativo.